4月29日，佛山佛塑科技集團股份有限公司（以下簡稱“佛塑科技”）發(fā)布《佛山佛塑科技集團股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易報告書（草案）》（以下簡稱《草案》），公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買袁海朝等102名交易對方持有的河北金力新能源科技股份有限公司（以下簡稱“金力股份”）100%的股份，并向公司控股股東廣東省廣新控股集團有限公司（以下簡稱“廣新集團”）發(fā)行股份募集配套資金。公告顯示，本次交易對價合計為50.8億元，其中以發(fā)行股份方式支付對價46.8億元，以現(xiàn)金方式支付對價4億元。

佛塑科技主要從事各類先進高分子新材料的生產與銷售，公司圍繞新材料產業(yè)定位，科學謀劃產業(yè)發(fā)展布局，堅持科技創(chuàng)新引領，推動高質量發(fā)展，形成以光學薄膜、雙向拉伸薄膜、滲析防護材料和塑編阻隔材料為框架的產業(yè)布局，偏光膜等多種差異化產品在技術、質量、性能方面均具有先進性，是細分市場的領軍企業(yè)。

金力股份在鋰電池濕法隔膜領域擁有較為完善的產品布局、優(yōu)質的客戶資源和較強的技術研發(fā)實力，已在濕法隔膜領域形成了較強的競爭優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，2024年，金力股份在中國濕法隔膜市場占有率約為18%，排名行業(yè)第二。

本次交易完成后，佛塑科技將通過與金力股份業(yè)務資源及供應鏈的整合，以鋰電池隔膜作為突破，打開新能源領域發(fā)展空間，拓展新能源領域產業(yè)機會，提升公司在新能源電池領域的影響力。

根據(jù)《草案》，此次發(fā)行股份購買資產的交易價格為50.8億元，本次交易作價以評估機構正式出具并經備案的評估結果為基礎，對比同行業(yè)上市公司市盈率和市凈率指標，本次交易定價公允。

根據(jù)模擬實施后公司備考審閱報告顯示，本次交易完成后，佛塑科技2024年總資產預計將由47.96億元增長到179億元，增長率273.23%；營業(yè)收入預計由22.28億元增長到48.66億元，增長率118.43%。公司資產規(guī)模和營業(yè)收入將大幅增加，有助于佛塑科技進一步拓展收入來源，分散整體經營風險。

2024年下半年以來，由于鋰電池隔膜價格止跌回穩(wěn)，下游鋰電池行業(yè)需求持續(xù)擴張，疊加鋰電池隔膜制造技術進步致使生產成本優(yōu)化，鋰電池隔膜行業(yè)利潤水平止跌回升。此外，鋰電池隔膜出貨量持續(xù)增長，高工鋰電的數(shù)據(jù)顯示，2025年一季度中國鋰電池隔膜出貨量64.5億平方米，同比增長64%。其中濕法隔膜出貨53億平方米，同比增長75%，市場占比超80%。

隔膜行業(yè)回暖行情下，金力股份業(yè)績已逐步改善。根據(jù)《草案》，2025年1月-3月，金力股份產能逐步釋放，銷量穩(wěn)步提升。未來，隨著金力股份的產能進一步釋放，規(guī)模效應逐步凸顯，生產效率及成本持續(xù)優(yōu)化，盈利能力將不斷增強。本次交易完成后，金力股份也可憑借上市公司平臺優(yōu)勢，擴充融資渠道，優(yōu)化負債結構從而降低財務費用，金力股份的盈利水平將進一步提升。長期來看，本次交易有利于提升佛塑科技持續(xù)經營能力。